HN FINANCE
IL RATING ESG “FINGIF”
FINGIF è il servizio di rating ESG (Environmental, Social, Governance) destinato esclusivamente agli operatori professionali dei mercati finanziari, sviluppato e promosso da Holonic Network e fornito attraverso HN Finance, fornitore di Rating ESG (ESRP).
La domanda fondamentale:
Qual è il livello di esposizione ai rischi di impatti sui risultati economico-finanziari di un’azienda derivanti da eventi di natura sociale, ambientale e di governance che possono pregiudicare un investimento, un credito o un contratto assicurativo?
Doppia materialità
Stima complessiva del livello di esposizione ai rischi di impatti sugli aspetti economico-finanziari nel breve, medio e lungo termine di un’organizzazione derivanti da aspetti e rischi ESG (livello di garanzia limitato o ragionevole).
Materialità d’impatto
Stima del livello di esposizione a rischi e impatti sull’organizzazione e i propri stakeholder dovuti a fattori ESG (livello di garanzia limitato o ragionevole).
Materialità finanziaria
Stima del livello di esposizione dell’azienda a rischi di natura economico finanziaria in una prospettiva previsionale (forward-looking) derivanti dalla stima dei rischi attuali o potenziali relativi ad aspetti ESG (livello di garanzia limitato o ragionevole).
FINGIF è un rating ESG di natura predittiva (forward-looking), basato sulla nozione di Doppia Materialità.
Il Rating ESG combina la materialità di impatto sugli Stakeholder con la materialità finanziaria futura ed è finalizzato a stimare il rischio di variazione sull’EBITDA atteso dovuto a eventi di natura non-finanziaria o ESG.
Il Rating ESG può essere rilasciato con livello di garanzia "limitato" o "ragionevole" in funzione del grado di affidabilità delle informazioni fornite dall'organizzazione valutata.
Il Rating ESG FINGIF può essere determinato in due modalità.
Solicited
Rating ESG fornito su richiesta diretta del cliente (emittente o operatore finanziario)
Unsolicited
Rating ESG elaborato su iniziativa dell’agenzia HN Finance
Natura e scopo del servizio
FINGIF consiste in una valutazione indipendente e professionale dei rischi ESG che possono determinare un impatto attuale o potenziale sulla performance finanziaria degli elementi valutati. Il Rating focalizza l’attenzione sui potenziali effetti sul bilancio preventivo di un’organizzazione causati da eventi legati a fattori ESG.
FINGIF non esprime giudizi di impatto climatico o ambientale ai sensi di altre normative settoriali (es. Taxonomy Disclosure, CSRD) ma stima esclusivamente rischi ESG con rilevanza finanziaria e di merito creditizio ai sensi del Reg. (UE) 2024/3005.
Il servizio è progettato per supportare:
Le banche nella valutazione del rischio di credito e nella costruzione di portafogli sostenibili
Gli emittenti che desiderano comunicare al mercato il proprio profilo di sostenibilità finanziaria
Gli investitori che intendono implementare strategie di investimento basate sui rischi ESG.
Rigore metodologico: le caratteristiche di FINGIF
FINGIF è stato sviluppato con l'obiettivo di superare le criticità dei rating ESG segnalate nel rapporto OECD (2025) “Behind ESG Ratings" attraverso un approccio metodologico rigoroso, trasparente e verificabile che presenta le seguenti caratteristiche:
- 1
Copertura di tutti gli aspetti ESG e bilanciamento del loro peso relativo
- 2
Riferimento a un framework metodologico (GIF Framework) unico, documentato e considerato di valore equivalente a una norma ISO.
- 3
Applicazione del GIF Framework in modo uniforme a tutti i soggetti valutati (imparzialità)
- 4
Metodologia di tipo predittivo che integra dati qualitativi di input con dati quantitativi di mercato, business plan e budget economico-finanziari nel breve, medio e lungo termine
- 5
Metrica strutturata su scenari prospettici (vision, piani, obiettivi, gestione dei rischi) e impatti economico-finanziari futuri dei fattori ESG.
- 6
Riesame (Doppia validazione) indipendente, analitico e motivato
- 7
Fonti, criteri di valutazione, pesi e metodologia di valutazione documentati e resi pubblici integralmente sul sito WEB e nel fascicolo di incarico
Come si costruisce il rating
FINGIF adotta come modello di riferimento il GIF Framework combinato da una linea guida applicativa per rispondere ai requisiti specifici per operatori finanziari, inclusa la doppia materialità (materialità finanziaria e materialità di impatto) richiesta dalla normativa europea.
Struttura metodologica FINGIF
Definizione dei canali di trasmissione degli effetti di fattori ESG sulle voci di bilancio
Valutazione ex ante del rischio di errore nella valutazione
Definizione di criteri per quantificare l’impatto sull’EBITDA futuro
Convalida dell’analisi di materialità settoriale e specifica dell’elemento valutato
Valutazione dei rischi ESG attuali e potenziali con impatto sulla solidità finanziaria
Benchmarking rispetto al settore di appartenenza
Scala di rating da AAA a D con outlook (positivo, stabile, negativo) specifica per il rating ESG
La scala di rating non coincide con eventuali scale di rating creditizio tradizionale (es. rating di emittenti o titoli di debito).
Il quadro regolamentare di riferimento
HN Finance opera come External Sustainability Rating Provider (ESRP) ai sensi del Regolamento (UE) 2024/3005. Holonic Network ha presentato richiesta di autorizzazione all’ESMA (European Securities and Markets Authority). Fino alla concessione dell’autorizzazione da parte di ESMA, HN Finance non può commercializzare i rating FINGIF per scopi regolamentari.
HN Finance opera nel regime di registrazione per piccolo fornitore di rating di sostenibilità secondo quanto previsto dalla normativa applicabile in materia di transizione.
Confini operativi rispetto a Get It Fair
FINGIF (Rating ESG erogato da HN Finance) e Get It Fair (programma di validazione ESG di HN Programmi) condividono lo stesso modello di riferimento (GIF Framework) ma sono servizi del tutto distinti e separati:
I processi di indipendenza e separazione sono definiti nelle Politiche 02 HN DOC e monitorati secondo 03 HN PRO.
Perchè scegliere FINGIF
Conformità ai requisiti del Regolamento UE 2024/3005
Superamento delle criticità indicate nel Report OECD Behing ESG Ratings (2025)
Applicazione di un Codice Etico in linea con lo standard internazionale IESBA IESSA
Separazione delle attività di rating ESG di HN Finance da qualsiasi altra attività commerciale, in conformità (Reg-2024/3005 art.16)
Sistema di gestione qualità di Holonic Network e di HN Finance in linea con i requisiti degli standard IAASB ISQM1 e ISQM2 e ISQM Italia.
Riesame (Doppia validazione) indipendente di ogni rating in accordo ai requisiti dell’Art.17 – Reg. 2024/3005.
Massima trasparenza sui criteri e processo di valutazione
Processo di valutazione in linea con lo standard internazionale IAASB ISSA 5000