HN FINANCE — TRASPARENZA METODOLOGICA
Dentro il processo: come nasce un rating FINGIF
Holonic Network pubblica le seguenti informazioni relative alla metodologia e ai processi di rating ESG.
Definizione di “rating ESG” (Art. 3, paragrafo 1)
AI SENSI DEL REGOLAMENTO, SI INTENDE PER “RATING DI SOSTENIBILITÀ” O “RATING ESG”:
Un parere, o un punteggio o una combinazione di entrambi riguardo a fattori ambientali, sociali, dei diritti umani o di governance, o a una combinazione di tali fattori, che si basa sia su una metodologia consolidata sia su un sistema di classificazione definito, relativo all’esposizione di un’impresa, di un veicolo di investimento o di un Paese a rischi o impatti ambientali, sociali o di governance — emesso su base professionale
Cosa copre l’obbligo di trasparenza
Le informazioni di trasparenza di cui all’Allegato III sono fornite separatamente per ciascun fattore E, S e G qualora il fornitore emetta rating ESG distinti.
Principio fondamentale: sostanza sulla forma
La qualificazione di un output come “rating ESG distinto” non dipende dalla denominazione commerciale ma dal contenuto sostanziale. Sono rating ESG ai sensi del Regolamento 2024/3005 — e attivano l’obbligo di disclosure separata — anche output denominati diversamente, purché costituiscano un parere o punteggio su uno specifico pilastro ESG, basato su metodologia consolidata e sistema di classificazione definito.
Cinque casi, un solo principio
| OUTPUT EMESSO | QUALIFICAZIONENORMATIVA | OBBLIGO DICLOSURE |
|---|---|---|
| RATING ESG AGGREGATO (FINGIF STANDARD) | Rating ESG combinato (E+S+G) | Unitaria: una tabella Allegato III |
| “CLIMATE RISK SCORE” O “ENVIRONMENTAL RATING” EMESSO SEPARATAMENTE | Rating ESG sul fattore E | Separata: tabella dedicata per E |
| “SOCIAL RISK ASSESSMENT” O “SOCIAL RATING” EMESSO AUTONOMAMENTE | Rating ESG sul fattore S | Separata: tabella dedicata per S |
| “GOVERNANCE RATING” O “G-SCORE” EMESSO COME PRODOTTO DISTINTO | Rating ESG sul fattore G | Separata: tabella dedicata per G |
| FOCUS TEMATICI (ES. RISCHI DI TRANSIZIONE) QUALIFICATI COME | Rating ESG tematico | Come sopra, in base al pilastro |
Materialità finanziaria e materialità di impatto
La metodologia FINGIF adotta l’approccio della Doppia Materialità: valuta la materialità finanziaria (Outside-In), ovvero come i fattori ESG esterni influenzano il profilo di rischio e le performance finanziarie dell’emittente, e la materialità di impatto (Inside-Out), ovvero gli effetti generati dall’azienda sull’ambiente e sulla società.
Outside-In
MATERIALITÀ FINANZIARIA:
come i fattori ESG esterni influenzano il profilo di rischio e le performance finanziarie dell’emittente.
Inside-Out
MATERIALITÀ DI IMPATTO:
gli effetti generati dall’azienda sull’ambiente e sulla società.
Gli impatti ambientali e sociali outside-in generati dall’attività dell’emittente sono considerati nella metodologia in quanto fattori di rischio finanziario indiretto: impatti negativi su stakeholder, comunità locali o ambiente possono generare rischi reputazionali, litigi, sanzioni normative o restrizioni operative che si traducono in esposizione finanziaria per l’emittente. Pertanto, FINGIF non rilascia una valutazione separata degli impatti indipendente dalla materialità finanziaria, ma integra sistematicamente l’analisi degli impatti nella valutazione del rischio finanziario complessivo.
Due prospettive, una sola valutazione
La metodologia FINGIF adotta l’approccio della Doppia Materialità: valuta la materialità finanziaria (Outside-In), ovvero come i fattori ESG esterni influenzano il profilo di rischio e le performance finanziarie dell’emittente, e la materialità di impatto (Inside- Out), ovvero gli effetti generati dall’azienda sull’ambiente e sulla società.
Gli impatti ambientali e sociali outside-in generati dall’attività dell’emittente sono considerati nella metodologia in quanto fattori di rischio finanziario indiretto: impatti negativi su stakeholder, comunità locali o ambiente possono generare rischi reputazionali, litigi, sanzioni normative o restrizioni operative che si traducono in esposizione finanziaria per l’emittente.
Pertanto, FINGIF non rilascia una valutazione separata degli impatti indipendente dalla materialità finanziaria, ma integra sistematicamente l’analisi degli impatti nella valutazione del rischio finanziario complessivo.
FINGIF. Un solo output, per scelta metodologica
FINGIF ADOTTA IL PERIMETRO RISTRETTO:
OUTPUT UNICO:
FINGIF è esclusivamente un rating ESG aggregato che combina i tre pilastri E, S, G in un unico punteggio sintetico, basato su metodologia consolidata e sistema di classificazione definito.
NO RATING DISTINTI:
Non vengono emessi rating separati per singolo pilastro come prodotti autonomi, anche su richiesta
FOCUS TEMATICI:
Eventuali approfondimenti tematici (es. analisi rischi di transizione, valutazioni sociali puntuali) sono componenti analitiche interne al report del rating aggregato, non rating ESG distinti ai sensi dell’Art. 3(1)
PER L’UTENTE DI FINGIF QUESTO SIGNIFICA CHE:
Riceve un punteggio ESG unitario con la composizione dettagliata per pilastri
Non ha accesso a rating separati “E only”, “S only” o “G only” utilizzabili come input normativi autonomi
La sezione Trasparenza del sito è strutturata in forma unitaria: una singola tabella Allegato III che descrive la metodologia aggregata
L‘ambito delle informazioni pubblicate
Le informazioni di trasparenza di cui all’Allegato III sono fornite separatamente per ciascun fattore E, S e G qualora il fornitore emetta rating ESG distinti.
- 1
Aggiornare la presente policy di prodotto
- 2
Replicare la tabella dell’Allegato III in tre sezioni separate (E, S, G) più la sezione di aggregazione
- 3
Sottoporre la modifica sostanziale all’approvazione del Comitato di Supervisione Metodologica
- 4
Notificare l’ESMA ai sensi dell’Art. 22 del Regolamento
Fino a tale eventuale aggiornamento, la disclosure di Holonic Network rimane strutturata secondo il modello unitario descritto nella tabella Allegato III che segue.
Indipendenza operativa da altre attività
HN Finance, in qualità di fornitore di rating ESG ai sensi del Regolamento (UE) 2024/3005 – Art.16, attua un’accurata separazione delle attività
La disclosure minima prevista dalla norma
Holonic Network dichiara che il rating ESG FINGIF è così strutturatocostituiscano un parere o punteggio su uno specifico pilastro ESG, basato su metodologia consolidata e sistema di classificazione definito.
Diciassette voci di trasparenza obbligatoria
| REQUISITO | DESCRIZIONE DI HOLONIC NETWORK | |
|---|---|---|
| A | PANORAMICA METODOLOGIE DI RATING | Holonic Network utilizza una metodologia prospettica con orizzonte temporale di 3-5 anni. L’analisi integra dati storici e proiezioni future. Le metodologie vengono revisionate annualmente o in presenza di eventi rilevanti. Le modifiche sostanziali sono sottoposte a consultazione pubblica e notificate a ESMA (Regolamento 2024/3005 Art. 22). |
| B | CLASSIFICAZIONE SETTORIALE | Holonic Network adotta lo schema di classificazione NACE Rev. 2 con aggiustamenti proprietari per la materialità settore-specifica. La classificazione viene aggiornata annualmente. |
| C | FONTI DEI DATI | Holonic Network utilizza fonti dati pubbliche (bilanci, report di sostenibilità, registri pubblici), dati SFDR (ove disponibili) e dati di mercato. In caso di indisponibilità di dati, Holonic Network utilizza stime proxy secondo una metodologia documentata. L’aggiornamento dei dati avviene annualmente o su evento rilevante. |
| D | ASSETTO PROPRIETARIO | Holonic Network S.r.l. SB è una Società Benefit con sede legale a Milano. L’assetto proprietario e la governance sono dettagliati nella sezione Governance del sito. |
| E | BASE SCIENTIFICA DELLE METODOLOGIE | Le metodologie FINGIF si basano su riferimenti scientifici e standard internazionali, inclusi IPCC (fattori climatici), ILO (standard lavorativi), OCSE (principi di governance), ISO 26000 e ESRS. Il processo di revisione scientifica è annuale. |
| F | OBIETTIVO DEL RATING ESG | Il rating FINGIF adotta l’approccio della Doppia Materialità: valuta la materialità finanziaria (Outside-In) e la materialità di impatto (Inside-Out). Il rating non include una valutazione separata degli impatti ESG sugli Stakeholder e sull’organizzazione indipendente dalla materialità finanziaria. |
| G | AMBITO DEL RATING ESG | Il rating FINGIF prende in considerazione tutti i processi e aspetti della sostenibilità: sistema di governance e di gestione, aspetti sociali, salute e sicurezza, aspetti ambientali e business ethics. Il rating è aggregato (E+S+G). Eventuali approfondimenti tematici (es. rischi di transizione) sono forniti come componenti analitiche interne al report del rating aggregato, non come rating ESG distinti. |
| H | PONDERAZIONE FATTORI E, S, G | Nel rating aggregato FINGIF, il GIF Framework considera 5 dimensioni – Governance (G), Sociale (S), Salute e Sicurezza (HS), Ambientale (E) e Business Ethics (BE) – ciascuna con un peso indicativo di base pari al 20%. Ai fini della disclosure aggregata secondo i tre pilastri E, S, G richiesta dal presente Allegato, le dimensioni HS e BE sono ricondotte rispettivamente ai pilastri S e G, determinando una ponderazione risultante di circa il 33% per ciascun pilastro E, S, G. I pesi di base sono calibrati settore per settore secondo l’analisi di materialità. Il metodo di calibrazione settoriale e di mappatura tra i 5 criteri del GIF Framework e i 3 pilastri E/S/G è documentato nella metodologia completa, disponibile su richiesta. |
| I | TEMATICHE CONTEMPLATE | Il rating FINGIF copre le tematiche E, S, G con corrispondenza ai principi ESRS: E1- E5 (clima e ambiente), S1-S4 (sociale), G1 (governance). La mappatura indicatori FINGIF-ESRS è disponibile nel documento di metodologia. |
| L | VALORI ASSOLUTI O RELATIVI | Il rating FINGIF è espresso in valori assoluti (scala AAA a D con outlook). È disponibile anche un benchmark settoriale relativo per il posizionamento dell’emittente rispetto al settore di appartenenza. |
| M | USO DELL’IA | Holonic Network può utilizzare l’intelligenza artificiale esclusivamente a supporto dell’analisi di dati e documenti . Le attività di interpretazione e valutazione di dati e informazioni sono svolte esclusivamente attraverso processi manuali e giudizio umano. Eventuali strumenti di supporto informatico sono supervisionati e validati da analisti. |
| N | CRITERI DI COMMISSIONING | Holonic Network opera con modello emittente-pagante. I criteri di determinazione delle commissioni sono basati su dimensione dell’emittente, complessità settoriale e livello di servizio richiesto. Il tariffario dettagliato è disponibile su richiesta. |
| O | LIMITAZIONI METODOLOGICHE | Le principali limitazioni includono: disponibilità di dati per PMI non soggette a CSRD; incertezza prospettica nelle proiezioni future; disponibilità di dati granulari per piccoli emittenti; dipendenza da dati self-reported dagli emittenti; ritardi temporali nella pubblicazione dei dati annuali. |
| P | PRINCIPALI CONFLITTI DI INTERESSE | Holonic Network ha identificato i principali rischi di conflitto di interesse e ha adottato rigorose misure di attenuazione, tra cui: una netta separazione organizzativa (Chinese Wall) tra la funzione di rating e le altre attività commerciali, come i programmi di certificazione; l’istituzione di un registro dei conflitti; la dichiarazione annuale di indipendenza del personale. I dettagli sono disponibili nella Politica di Indipendenza e Prevenzione dei Conflitti di Interesse, scaricabile dalla pagina “Codice etico e politiche”. |
| Q | ACCORDO DI PARIGI (FATTORE E) | Il rating FINGIF, per il fattore E, tiene conto degli obiettivi dell’Accordo di Parigi, inclusa la valutazione dell’allineamento a target di temperatura di 1,5°C/2°C, l’esposizione a rischi di transizione e fisici, e l’analisi di scenario climatico basata su IPCC. |
| R | ACCORDI INTERNAZIONALI (FATTORI S E G) | Il rating FINGIF, per i fattori S e G, tiene conto degli accordi internazionali pertinenti, inclusi: convenzioni ILO (87, 98, 29, 105, 138, 182, 100, 111), UN Guiding Principles on Business and Human Rights, Linee Guida OCSE per le Multinazionali, Principi OCSE di Corporate Governance. |
| S | LIMITAZIONI INFORMATIVE | Le limitazioni delle informazioni a disposizione di Holonic Network includono: dipendenza da dati forniti dall’emittente; disponibilità di dati storici limitata per nuovi emittenti; accesso a dati non pubblici solo ove autorizzato e sottoposto a NDA; ritardi nella pubblicazione dei dati annuali da parte degli emittenti. |